Negócio com o Mercuria Energy Group envolve ativos de refino e distribuição de combustíveis no país vizinho. A transação faz parte de um amplo plano de reestruturação financeira e mudança de foco da gigante de energia.

A Raízen, uma das gigantes do setor de agronegócio e energia do Brasil, anunciou oficialmente a venda de todas as suas operações de downstream — que incluem refino, distribuição e comercialização de combustíveis — na Argentina. O acordo vinculante foi fechado com o Mercuria Energy Group e avaliado em US$ 1,42 bilhão (o equivalente a cerca de R$ 7,15 bilhões na cotação atual).

A transação representa um passo decisivo na busca da companhia por simplificar sua estrutura de portfólio e, principalmente, promover um forte alívio em seu nível de endividamento.

Estrutura do negócio e entrada de recursos

A operação de venda foi concretizada por meio das subsidiárias do grupo suíço Mercuria, a Latam Downstream Holdings Ltd. e a Silver Projects I S.A.U. O valor econômico total de US$ 1,42 bilhão engloba duas frentes: um pagamento em caixa a ser realizado na data de fechamento do negócio (sujeito aos ajustes contratuais habituais de capital de giro) e a assunção, por parte dos compradores, do endividamento atual da Raízen Argentina S.A.U.

Em comunicado ao mercado, a direção da Raízen destacou que os recursos líquidos captados com o desinvestimento serão integralmente direcionados à gestão da sua estrutura de capital. O foco imediato é fortalecer a posição financeira do caixa da empresa para apoiar suas prioridades estratégicas de longo prazo.

Reestruturação financeira em andamento

O anúncio do desinvestimento ocorreu em um momento crítico e estratégico para a empresa. A Raízen vem enfrentando a pressão de um endividamento consolidado estimado em cerca de R$ 65 bilhões. Um dia antes do anúncio da venda na Argentina, a companhia apresentou aos seus credores um plano detalhado de reestruturação financeira, buscando um acordo de recuperação extrajudicial para alongar e reorganizar suas dívidas.

A injeção de capital proveniente do negócio argentino servirá como um catalisador para acalmar o mercado e facilitar as negociações com os bancos, reduzindo a alavancagem financeira da companhia de forma expressiva.

Mudança de foco e transição energética

Para além da urgência financeira, a venda dos ativos fósseis no país vizinho escancara uma mudança importante na estratégia de negócios da joint venture formada pela Cosan e pela Shell.

Ao se desfazer de parte do segmento tradicional de combustíveis no exterior, a Raízen passa a concentrar seu capital e esforços em áreas de maior crescimento e alinhadas à transição energética. O objetivo agora é focar as operações do grupo na produção de açúcar, etanol de primeira e segunda geração (E2G) e na expansão acelerada do portfólio de bioenergia e combustíveis renováveis.

A expectativa da companhia é que a conclusão formal da operação ocorra ainda no atual ano-safra, dependendo da aprovação de órgãos reguladores concorrenciais e do cumprimento de condições burocráticas usuais nesse tipo de contrato bilionário.