Transação bilionária garante à gigante europeia sua entrada no cobiçado mercado de salgadinhos dos Estados Unidos, mantendo os descendentes da família fundadora no controle parcial da companhia.

A Utz Brands, tradicional fabricante norte-americana de salgadinhos e petiscos, anunciou nesta terça-feira (21) que firmou um acordo para ser adquirida pelo grupo alemão Intersnack. A operação, que avalia a companhia em aproximadamente US$ 2,9 bilhões (incluindo o repasse de dívidas), culminará no fechamento do capital da empresa na Bolsa de Valores de Nova York (NYSE).

O movimento reflete um cenário de forte consolidação no setor de bens de consumo, à medida que conglomerados buscam expansão global e musculatura financeira para mitigar pressões inflacionárias e a alta concorrência nas prateleiras.

Detalhes do Acordo e Estrutura Societária

A Intersnack, uma empresa multinacional que também possui raízes familiares, propôs o pagamento de US$ 14,25 em dinheiro por cada ação da Utz. O montante oferecido representa um expressivo prêmio de cerca de 91% sobre o valor de fechamento dos papéis da companhia americana na sessão anterior. A notícia fez com que as ações da Utz saltassem quase 90% já nas negociações de pré-mercado de terça-feira.

Embora o acordo tire a fabricante dos holofotes e da pressão do mercado de ações público, a transação não elimina o controle de seus fundadores. Quando o negócio for oficializado, a divisão societária da Utz ficará da seguinte forma:

• 50% de participação passarão a pertencer ao Intersnack Group.
• Os 50% restantes serão mantidos por entidades controladas pelas famílias Rice e Lissette, que são os descendentes diretos dos fundadores originais da Utz.

Financiamento em Milhões e Bilhões

A engenharia financeira desenhada para viabilizar o valuation total de US$ 2,9 bilhões apoia-se em recursos próprios da gigante alemã e em grandes linhas de crédito. O financiamento para a compra ocorrerá através de:

• US$ 920 milhões em dinheiro desembolsados diretamente pela Intersnack.
• US$ 1,1 bilhão garantidos por meio de uma linha de empréstimo a prazo (term loan facility).
• US$ 250 milhões acessados por uma linha de crédito baseada em ativos (asset-based lending facility).

Para a Intersnack — que teve receitas de cerca de US$ 5 bilhões em 2025 com suas marcas europeias —, a investida representa um marco geográfico. Johan van Winkel, presidente executivo do grupo europeu, classificou a aquisição como uma “oportunidade atraente” para inserir a Intersnack no amplo e lucrativo mercado de snacking dos Estados Unidos, onde a empresa ainda não possuía atuação direta.

O fechamento da transação está previsto para ocorrer no quarto trimestre de 2026, condicionado à aprovação dos acionistas da Utz e ao aval das autoridades regulatórias antitruste. Assim que o negócio for finalizado, Dylan Lissette, que já atuou como CEO da Utz, assumirá a posição de presidente executivo do conselho da companhia.