Companhia busca alienar 100% do negócio para reduzir endividamento e atrair propostas de grandes players internacionais e nacionais.

O processo de venda da CSN Cimentos, uma das principais operações da Companhia Siderúrgica Nacional (CSN), entrou em sua fase decisiva e pode ser concluído nas próximas semanas. A empresa liderada por Benjamin Steinbruch almeja arrecadar cerca de R$ 15 bilhões com o negócio e mudou sua estratégia: agora, o objetivo é vender a totalidade da operação, abandonando a ideia anterior de manter uma participação minoritária.

O Peso do Endividamento

A principal motivação por trás da venda bilionária é a urgência em reestruturar o capital da CSN e reduzir a sua alavancagem financeira. O elevado nível de dívidas tem sido um desafio persistente para a companhia. Apenas no primeiro semestre de 2026, a CSN amargou um prejuízo líquido de R$ 1,3 bilhão — uma piora significativa em relação ao mesmo período do ano anterior.

Além disso, as ações da companhia sofreram fortes quedas ao longo do ano, o que fez seu valor de mercado encolher para aproximadamente R$ 6,5 bilhões. Nesse cenário, a venda da divisão de cimentos — considerada o maior ativo não-core (fora do negócio principal) da empresa — tornou-se o caminho mais direto para o alívio financeiro.

Disputa pelo Controle

A condução da venda está sob a assessoria do banco Morgan Stanley, e o mercado aguarda a entrega formal das propostas. A operação atrai forte interesse por se tratar de um ativo de grande relevância no setor de infraestrutura e construção civil no Brasil.

Entre os potenciais compradores que avaliam o negócio estão:

• Votorantim Cimentos: Gigante brasileira que busca consolidar ainda mais sua liderança no mercado nacional.
• Polimix: Fabricante brasileira de concreto em processo de expansão.
• Cementir Holding: Multinacional italiana de materiais de construção.
• Produtoras Chinesas: Grupos asiáticos interessados em ampliar sua presença na América Latina.

Próximos Passos

A expectativa é que as ofertas formais sejam apresentadas e analisadas pela diretoria em breve. O sucesso dessa operação é vital para dar fôlego ao caixa da CSN. A empresa também possui planos de vender outros ativos, como na área de infraestrutura, porém admite que essas transações são mais complexas devido à necessidade de aprovações regulatórias rigorosas.