Em uma das maiores transações do setor energético do ano, a EQT Corporation anunciou nesta segunda-feira (26) um acordo definitivo para a aquisição de sua concorrente Range Resources.

A transação, realizada inteiramente por meio de troca de ações, avalia a patrimônio da Range Resources em aproximadamente US$ 12,83 bilhões (cerca de US$ 13 bilhões) e resulta em uma empresa combinada com valor de firma (enterprise value) superior a US$ 50 bilhões.

A fusão consolida a posição da EQT como a maior produtora de gás natural dos Estados Unidos, unindo duas das principais operadoras atuantes na Bacia dos Apalaches, região estratégica para a matriz energética norte-americana.

Estrutura da transação e divisão acionária

Pelos termos do acordo aprovado pelos conselhos de administração de ambas as companhias, os acionistas da Range Resources receberão 0,987 ação da EQT para cada papel ordinário que possuírem. Após a conclusão do negócio, os atuais acionistas da EQT deterão cerca de 73% da nova empresa, enquanto os investidores da Range ficarão com os 27% restantes.

A operação foi estruturada para manter a disciplina financeira da companhia combinada, preservando o perfil de crédito de nível de investimento (BBB) e garantindo a continuidade do pagamento de dividendos e programas de recompra de ações.

Escala operacional e demandas da transição energética

A união das duas gigantes energéticas busca atender ao crescimento esperado na demanda global e doméstica por gás natural, impulsionado pela expansão de data centers, projetos de inteligência artificial, exportações de gás natural liquefeito (GNL) e substituição de matrizes mais poluentes.

Com a fusão, a nova gigante passa a contar com mais de 30 anos de inventário de reservas e estima custos breakeven de fluxo de caixa livre abaixo de US$ 2 por MMBtu (milhões de Unidades Térmicas Britânicas), garantindo alta competitividade no mercado internacional.

Governança e sede da nova produtora

A liderança executiva da empresa combinada permanecerá a cargo da atual equipe de gestão da EQT, comandada pelo CEO Toby Rice, com sede mantida em Canonsburg, no estado da Pensilvânia.

Como parte do acordo de governança, dois representantes da Range Resources, incluindo o presidente-executivo Dennis Degner, passarão a integrar o conselho de administração da EQT. O fechamento da operação está sujeito às aprovações regulatórias habituais e à validação dos acionistas de ambas as partes.