Negociação exclusiva com a Blackstone envolve os direitos de mais de 45 mil músicas e caminha para ser uma das maiores transações da história do setor.

A Sony Music está nos estágios finais de uma negociação para adquirir um amplo catálogo musical da Blackstone, que inclui obras de artistas de peso global, como Justin Bieber e Neil Young. O acordo, estimado entre US$ 3,5 bilhões e US$ 4 bilhões, desponta como uma das maiores transações de direitos autorais já registradas na indústria fonográfica.

Segundo fontes ouvidas pela Bloomberg, a multinacional japonesa encontra-se em tratativas exclusivas para a compra da Recognition Music Group, empresa responsável por deter ou administrar os direitos de mais de 45 mil faixas.

A Estrutura da Operação

Para viabilizar a transação sem comprometer severamente o próprio balanço financeiro, a Sony planeja realizar a aquisição por meio de uma joint venture com o GIC, o fundo soberano de Singapura. A parceria entre a gravadora e o fundo asiático foi firmada no início deste ano, visando exatamente a capitalização para a disputa de ativos intelectuais.

As partes envolvidas tentam concluir os trâmites até a próxima semana, embora exista a possibilidade de as negociações fracassarem na reta final. Nos bastidores, a Recognition foi alvo de outras entidades interessadas, havendo registro de pelo menos uma proposta não solicitada avaliada como superior à da Sony. A Blackstone, contudo, optou por recusar o compartilhamento de dados com esses concorrentes e manteve o foco nas conversas com a divisão editorial da Sony, que já atua como administradora do catálogo em questão.

Até o momento, representantes tanto da Blackstone quanto da Sony Music se recusaram a comentar as negociações publicamente.

O Peso do Mercado de Direitos Musicais

A potencial aquisição reforça a tendência de valorização bilionária dos direitos musicais. A Blackstone consolidou este expressivo portfólio ao longo da última década, ancorada principalmente em ativos adquiridos da Hipgnosis Songs Management. Em seu período de maior atividade, impulsionada pelo crescimento exponencial das plataformas de streaming, a Hipgnosis chegou a desembolsar mais de US$ 200 milhões pelo catálogo de Bieber, além de investir mais de US$ 100 milhões nas músicas de Justin Timberlake.

A estratégia da Sony evidencia como as três grandes gravadoras tradicionais — grupo que também inclui a Universal Music Group e a Warner Music Group — estão reagindo à forte concorrência de investidores institucionais e fundos como a própria Blackstone, Apollo Global Management e KKR & Co. A formação de joint ventures com grandes fundos tem se provado a saída mais eficiente para que as gigantes da música continuem arrematando catálogos por preços premium no atual cenário do entretenimento.